Инфляция в этой стране уже несколько лет держится на рекордных уровнях и в 2020 году составила 3713%. Безработица же достигла уровня в 50%, а реальный ВВП на душу населения за год упал на 30%. В результате цены на черное золото выросли почти в 4 раза, а вместе с ними и цены на остальные товары и услуги.
- Иногда к перечню ключевых факторов причисляют экономический кризис в тех странах, где добывается сырье, необходимое для стабильного производства, выпускаются товары, производство которых не налажено внутри страны.
- Это означает, что попытки стимулировать экономику во время рецессии могут просто привести к завышению цен, но мало повлияют на стимулирование реального экономического роста.
- Начиная с 70-х годов, экономисты начали активно разрабатывать стратегии борьбы со стагфляцией, а также задумываться о причинах такого аномального состояния экономики.
Планомерный и стабильных переход показателей в отрицательное поле может говорить о том, что вскоре стоит ожидать рецессию. Что касается купонных облигаций, то эти бумаги также относятся к защитным активам, но не во время стагфляции, когда экономика страны испытывает упадок, вследствие чего доходность облигаций снижается. Если риски возникновения стагфляции достаточно высоки – следует быть аккуратным с акциями компаний, которые обычно считаются высоколиквидными. Во время стагфляции фондовый рынок переживает худшие времена, т.к. Покупательская способность уменьшается, а бизнес терпит убытки. В том числе нелегко приходится компаниям из добывающих отраслей, поскольку цены на сырье на мировом рынке падают.
Тогда в стране был застой на производствах и в торговле, а также снижение уровня жизни населения. И, конечно, инфляция (увеличение общего уровня цен), поэтому Маклеод объединил два термина в один и назвал сочетание неблагоприятных эффектов стагфляцией. В результате компании по всему миру снижали объемы производства и сокращали рабочих.
Произошла в первую очередь, как симптом неправильного акцента на нацию как на главный экономический двигатель, а не на город. Эта идея, по существу диверсифицирующая экономику городов, была подвергнута критике одними из-за отсутствия научных знаний, но имела вес у других. Этот индекс, который представляет собой простую сумму уровня инфляции и уровня безработицы, служил инструментом, показывающим, насколько плохо люди себя чувствовали, когда стагфляция ударила по экономике. Но, для ситуации того времени эксперты предпочитают использовать такое понятие «слампфляция».
Как бороться со стагфляцией
Опасения, что сложившаяся ситуация приведёт стагфляции в экономике России, имеют под собой основания. Это неизбежно отразится и на доходности инвестиционных активов. Закладывать этот риск в свою стратегию «на всякий пожарный» нужно уже сейчас. Несмотря на отскок фондовых индексов и действия ЦБ по снижению ключевой ставки, риск инфляции в сочетании с падением производства в нашей стране всё же есть.
Стагфляция – что это такое? Признаки и характеристика стагфляции
При этом наблюдался рост цен, обусловленный повышением себестоимости. Правительства закачивали в экономику большие объемы денег, поскольку именно такой шаг позволил в свое время выйти из Великой Депрессии. Но это приводило к увеличению только номинальных, а не реальных доходов.
Чтобы инвестору защитить свой капитал от подобных сценариев, важно добавлять в свой портфель акции компаний из защитных и сырьевого секторов, облигации, фонды недвижимости и золото. Ну и конечно не забывать о диверсификации, в том числе и по странам. «Впереди ещё большая нагрузка на бюджет, ведь, в общем-то, мы уже вошли в стагфляцию и, скорее всего, эта спираль будет только раскручиваться. Как это ни парадоксально, мы действительно умудрились двинуться по венесуэльскому сценарию, не отменив либеральных рынков. Как нам это удалось — до сих пор не очень понятно, но это случилось».
Следует добавить, что данные графика кривой Филлипса можно принимать во внимание только в краткосрочной перспективе. В долгосрочном периоде эти данные могут потерять актуальность под влиянием каких-либо изменений на внешнем и внутреннем рынках. Так, в долгосрочном периоде уровень безработицы не зависит от повышения цен.
В настоящий момент есть все основания полагать, что с 2022 года в России начнется новый период стагфляции — так может произойти при сохранении всех или большинства действующих на данный момент санкций. По нынешним прогнозам мировых аналитиков падение ВВП в 2022 году может составить около 10%, https://forexww.org/ инфляция — не менее 20%. Мои прогнозы в чем-то даже более негативные (Что будет с российской экономикой?). Более серьёзное состояние экономики — слампфляция (от англ. slump — «кризис», «резкий спад»). Здесь к стремительному росту инфляции добавляется падение производства и рост безработицы.
В результате большинство валют стали фиатными, то есть необеспеченными, и их курс стал зависеть от спроса и предложения. Такой переход оказался очень болезненным не только для США, но и для других западных стран. Вообще, этот термин впервые возник в 1960-х годах, когда в Великобритании разразился кризис. Сегодня мы с вами разберем такое экономическое явление, как стагфляция.
Риски стагфляции в ближайшем будущем
Так, отказ от импортного товара приводит к снижению безработицы из-за открытия новых рабочих мест внутри страны. Заодно снижается степень влияния всех внешних обстоятельств, приводящих к дефициту товара, повышению цен на них. Иногда к перечню ключевых факторов причисляют экономический кризис в тех странах, где добывается сырье, необходимое для стабильного производства, выпускаются товары, производство которых не налажено внутри страны. Основная задача в условиях стагфляции — это защитить капитал от обесценивания. Оно может выражаться в девальвации рубля по отношению к твердым валютам, что влечет рост цен на продукцию с импортной составляющей и общий уровень инфляции.
Большое количество граждан в те годы были лишены стабильного заработка, некоторые из них уехали за границу. На устранение последствия кризиса и перехода к росту экономики тогда пришлось потратить 5 лет. Следующее падение рубля произошло в 2014 году на фоне падения цен на нефть на мировом рынке. Стагфляция наиболее отчетливо проявляется в фазе экономического кризиса.
Как развивается стагфляция (кривая Филипса)
Высокие значения этого индекса означают, что страна переживает не лучшие времена, и в её экономике нарастает стагфляция. Низкие же значения, наоборот, говорят о том, что экономическая обстановка в стране в норме. Связь между этими двумя показателями обратно пропорциональная, поэтому можно предположить, что существует и альтернативная взаимосвязь между ними. По аналогичному сценарию события развивались и в развитых европейских странах.
Раз растет безработица и зарплаты сокращаются, потребители начинают тратить меньше, падает спрос на товары. Цены должны идти вниз или хотя бы быть на одном уровне, но при стагфляции это не так. Механизм саморегулирования спроса и предложения обычно препятствует её формированию. Поэтому в истории немного реальных примеров, хотя некоторые из них стоит привести. Это массовое увеличение глобальной ликвидности предотвратило дефляцию, гораздо больший риск.
Когда страна выходит из рецессии, они выбирают оптимальный момент для медленного выведения денег из обращения. Если поднять процентные ставки слишком рано, это помешает перезапуску, а задержка вывода средств приводит к увеличению инфляции и цен. Пути постепенного вывода экономики из застоя предложил руководитель Федеральной резервной системы США Пол Волкер.
Что вызывает стагфляцию?
В каждой рецессии в США после 1970 года наблюдался годовой рост уровня потребительских цен. Единственное частичное исключение из этого правила — самая низкая точка финансового кризиса 2008 года. Но тогда падали цены только на энергоносители, в то время как общие потребительские цены росли. Она заключается в том, что весь мир ожидает дефляционный шок, вызванный резким падением доходов населения.
Рост инфляции в условиях стагнации экономики создает атмосферу неопределенности для бизнеса, что сдерживает инвестиционную активность. Компании сталкиваются с увеличением издержек, что влечет за собой сокращение объемов производства и оптимизацию штатов сотрудников. Стагфляция может означать снижение уровня благосостояния населения страны. Стагфляция — это когда одновременно сокращается и производство, и потребление. В частности, кривая Филлипса утверждала обратно пропорциональную связь между безработицей и инфляцией.
